.RU

Кодекс корпоративного управления - Место проведения


^ Кодекс корпоративного управления

Комитеты Совета
директоров


Комитеты Совета
директоров


Кодекс корпоративного управления


Кодекс корпоративного управления


В мае 2003 года Международная финансовая корпорация (МФК), утвердила ОАО «Северо-Западный Телеком» в качестве пилотного предприятия проекта «Корпоративное управление в России». В рамках этого проекта совместно с МФК был разработан и передан на рассмотрение Комитета по корпоративному управлению проект Кодекса корпоративного управления компании. В настоящее время данный проект дорабатывается с учетом замечаний Комитета.

В целом аналитиками МФК были высоко оценены реализация принципов корпоративного управления в Обществе, практика работы Совета директоров, раскрытие информации и ее прозрачность, а также соблюдение прав акционеров.


Заключение


Мы с уверенностью смотрим в будущее и полагаем, что нашу компанию ожидают благоприятные перспективы. Тем не менее важно понимать, что ощутимый экономический эффект от объединения проявится не в первый год после завершения юридических формальностей, а только после полноценного слияния бизнесов и создания эффективной управленческой структуры. Как показывает опыт многих российских компаний, на это необходимо определенное время.

По итогам 1 квартала 2004 года основные показатели Общества были существенно перевыполнены, что подтверждает наши благоприятные бюджетные прогнозы этого года. Выручка за первый квартал составила около 3,3 миллиарда рублей, что на 21% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль на конец 2004 года по прогнозу составит около 1,1 млрд. руб. Поэтому, можно полагать, что уровень дивидендов в 2004 году будет не ниже нынешнего.

Позвольте заверить вас, уважаемые акционеры, что коллектив и менеджмент прилагает все силы для повышения прибыльности и экономической стабильности компании.

Благодарю за внимание.


Приложение 2


Содоклад

Заместителя Генерального директора - Директора по экономике и финансам

^ Венеры Адыхамовны Хуснутдиновой

по первому вопросу повестки дня


Уважаемые акционеры!

Разрешите представить Вашему вниманию краткую информацию об основных финансовых показателях работы Общества за 2003 год.

Изменения, произошедшие в структуре баланса.

За отчетный период валюта баланса Общества увеличилась на 2 550 039 тыс. руб. (или на 16,9 %) и составила на конец 2003 года 17 614 829 тыс.руб.

Активы.

Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов – 86,5% на конец года, занимают внеоборотные активы, что связано с отраслевой спецификой деятельности компании.

В составе внеоборотных активов произошли следующие изменения:


Оборотные активы за анализируемый период снизились на 1,1%, их доля в совокупных активах снизилась на 2,5% и составила 13,5%.

В составе оборотных активов произошли следующие изменения:


Пассивы

Основным источником формирования совокупных активов компании является собственный капитал.

В абсолютном выражении собственный капитал вырос на 707 546 тыс. руб. (6,6%), однако его доля в источниках средств снизилась на 6,3% и составила на конец отчетного года 64,9%.

Заемные средства за анализируемый период выросли на 1 842 493 тыс. руб. (42,5%), их доля в совокупных пассивах на конец 2003 года достигла 35,1% (+6,3%). Данное изменение на 38,7% обусловлено увеличением долгосрочных обязательств и на 61,3% - краткосрочных обязательств.

В составе заемных средств произошли следующие изменения:

С точки зрения финансовой устойчивости предприятие имеет благоприятную структуру пассива, так как основную их часть составляют собственные средства (65%) и долгосрочные пассивы (13%). С целью поддержания уровня долгосрочных пассивов в октябре 2003 года Общество осуществило выпуск 4-х летнего облигационного займа на сумму 1,5 млрд. руб.

Однако, в анализируемом периоде, произошло некоторое ухудшение показателей ликвидности Общества.

Растущая конкуренция на рынке телекоммуникаций определяет необходимость продолжения Обществом политики инвестирования значительных средств в модернизацию существующих сетей. В предшествующие годы, рынок заимствования долгосрочных кредитных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов Общества оставался ограниченным в связи с относительно высокой стоимостью этих ресурсов.

В настоящее время конъюнктура рынка долгосрочного финансирования улучшилась, и, как следствие, стоимость долгосрочного финансирования для Общества снизилась.

Руководство Общества считает, что в будущем денежные потоки от основной деятельности будут достаточны для финансирования текущих операций. Инвестиционная деятельность будет финансироваться в равной степени денежными потоками от основной деятельности и долгосрочными заемными средствами. Существующие краткосрочные обязательства и заимствования, в случае необходимости, могут быть пролонгированы либо рефинансированы в необходимом объеме.

В 2003 году были предприняты ряд мер по повышению эффективности финансового управления Общества и улучшению показателей ликвидности:

снижение стоимости заемных средств;

введение централизованной казначейской системы;

завершение централизации единой системы бюджетирования и финансового контроля

Кроме того, в 2004 году планируется сокращение доли краткосрочных обязательств в структуре баланса и, как следствие, улучшение показателей ликвидности, в результате проводимой Обществом политики реструктуризации долговых обязательств и снижения стоимости их обслуживания за счет следующих мероприятий:

Помимо реструктуризации долговых обязательств положительное влияние на финансовое состояние Общества окажет введение централизованной казначейской системы управления денежными средствами Общества с 1 января 2004 г.

Предварительные результаты функционирования казначейской системы в Обществе показывают, что существенно снизились среднедневные остатки по счетам, оптимизируется система управления финансовыми потоками и, как следствие, уменьшаются внешние заимствования и кредиторская задолженность.
^ Операционный результат работы Общества

Объем выручки в 2003 году составил 12,34 млрд. руб., увеличившись по сравнению с 2002 годом на 22,3%.

Доля доходов от услуг связи в суммарной выручке в отчетном году не изменилась и составила 97%.

Прибыль от продаж увеличилась на 7,7% до 2,85 млрд. руб. Рост доходов обусловлен увеличением объема оказанных услуг и повышением уровня тарифов.

Чистая прибыль составила 837,5 млн. руб.


Рентабельность

В отчетном периоде произошло некоторое снижение рентабельности продаж по сравнению с прошлым годом ( с 26,2% до 23,1%), что объясняется превышением темпа прироста затрат (27,4%) над темпом прироста выручки (22,2%).

Рентабельность совокупных активов в 2003 году по сравнению с предыдущим годом выросла на 3,9%, в том числе:

Рентабельность собственного капитала в 2003 году по сравнению с 2002 г. выросла на 5,9%, в том числе:

В целом эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации в 2003 году выросла, что подтверждает положительная динамика показателей рентабельности собственного капитала и совокупных активов.


Приложение 3


Выступления и вопросы акционеров, поступившие в прениях

по первому вопросу повестки дня.


Я не хотел выступать на этом собрании, но в принципе на прошлых собраниях я брал слово, и выслушав выступление Генерального директора хотел бы кое-что добавить. Сейчас мы выслушали победные реляции, но мне хотелось бы остановиться на ряде отрицательных моментов, которые в компании обозначились в прошлом году и набирают силу в этом году. Прежде всего, это отставание темпов роста выручки от темпов роста затрат. В данном случае мы видим 22 процентный рост выручки и 27 процентный рост затрат. Он обусловлен рядом факторов: и рост зарплаты, и амортизация. Можно приводить разные обоснования, но тем не менее, это – тенденция, и проблематичная тенденция, которая будет набирать силу. И нам надо следить за этим. А от руководства хотелось бы получать своевременные оправдания по этому вопросу. Я являюсь представителем Калининградского филиала, миноритарных акционеров, проживающих в городе Калининграде. Хотелось бы отметить, что Калининградский филиал в свете этого моего поставленного вопроса, дал 15 процентный рост выручки. Это очень плохо в рамках всей страны. 15 процентов - это очень мало, в то время как «Вест Балт Телеком», основной конкурент, дать 20 процентный рост выручки. При всём том, ОАО «СЗТ» владеет определённым пакетом акций – зачем непонятно? Но об этом позже. Дальше, на чём мне хотелось бы остановиться, - это ликвидность. Ликвидность компании – это будущие проблемы наши с вами, через год, через два, через три. В этом году не будет ничего, в следующем тоже – ничего, но когда-то надо будет гасить эти облигационные займы. Сейчас я вижу, что коэффициент абсолютной ликвидности упал в два раза, с 0,13 до 0,07. То же самое можно сказать о коэффициенте текущей ликвидности. Об этом надо говорить. Умалчивать нельзя и необходимо эту тему держать на контроле, потому, что грядущие займы компании будут сказываться всё хуже и хуже, прежде всего, на прибыльности компании и на возможных проблемах. Тут было обозначено. Дальше, мне бы хотелось остановиться на этих займах. В прошлом году был заём произведён на 1,5 миллиарда. Кроме общих слов, что они будут потрачены на инвестиционные вложения, мы ничего не услышали. В частности, в прессе мы читаем, что эти займы в 1,5 миллиарда были потрачены на интернет-кафе и на аппараты, которые поставили в Питере для интернет-связи на улицах. То есть невольно задаешь вопрос: «Зачем?». Необходимо тратить эти займы по назначению, например, на цифровизацию сети. Как произошло с «Дельта-Телеком»: при оценке его в 15 миллионов долларов он был продан за 2,5 миллиона долларов. Я понимаю, что сейчас ответ будет тяжело получить, но хотелось бы в прессе. Спасибо за внимание.


Вопрос 1 от Павла Александровича Чуркина, акционера:

Планируется ли предоставление услуг IP-телефонии и IDSL-доступа в интернет абонентам «ПТС».

^ Ответ С. И. Кузнецова, Генерального директора ОАО «Северо – Западный Телеком»:

Планируется.


Вопрос 2 Павла Александровича Чуркина, акционера:

Сколько стоит установка телефона и ежемесячная плата за пользование телефоном в городе Кировске Мурманской области?

Ответ С. И. Кузнецова, Генерального директора ОАО «Северо – Западный Телеком»:

Аналоговая установка – 4500 рублей, цифровая – 7000 руб., ежемесячная абонентная плата – 140 рублей для населения.


Вопрос 3 от Павла Александровича Чуркина, акционера:

Когда Минсвязи возобновит выдачу лицензий на услуги связи и передачи данных?

Ответ С. И. Кузнецова, Генерального директора ОАО «Северо – Западный Телеком»:

От нас это ничего не зависит. На сегодняшний день идёт реорганизация Правительства. Как только будет утверждены все полномочия Министерства и будет полностью укомплектована штатная численность, с этого момента Министерство начнёт работать и выдавать все лицензии.


Вопрос 4 от Александра Александровича Тароева, акционера:

Сколько укрупнённых телекоммуникационных компаний из числа семи, входящих в структуру ОАО «Связьинвест», создали по итогам 2002 – 2003 годов резерв по сомнительным долгам?

Ответ В. Н. Яшина, Председателя Совета директоров ОАО «СЗТ»:

Это требование аудитора. И все компании, входящие в ОАО «Связьинвест», создали такие резервы по сомнительным долгам.


Вопрос 5 от Александра Александровича Тароева:

Каковы перспективы судебных исков Московской ГТС по взысканию с государства задолженности по льготам, составляющим, как и в ОАО «СЗТ», львиную долю дебиторской задолженности?

Ответ В. Н. Яшина, Председателя Совета директоров ОАО «СЗТ»:

Вы знаете, мы являемся в МГТС миноритариями и знаем, что в наших компаниях и в тех компаниях – везде инициируются судебные процессы против государства: Минфина и Минтруда. Вы знаете, и Сергей Иванович говорил, что в ряде мест мы уже выиграли такие процессы, то есть возвратили те долги, которые государство должно нам. Они вообще-то составляют по всей системе ОАО «Связьинвест» порядка 5,2 миллиардов рублей. Начинается медленный, на наш взгляд, возврат этих денег. И в любых случаях мы будем требовать от государства возвращения долгов в пользу акционерных обществ. Спасибо.


Вопрос 6 от Игоря Валерьевича Зиничева, акционера:

О продаже «Телекоминвеста» (из выступления)

Ответ С. И. Кузнецова, Генерального директора ОАО «Северо – Западный Телеком»:

На сегодняшний день, те компании, которые входят в состав ОАО «Телекоминвест», развиваются и вопрос «когда продать?» достаточно серьёзный. Для того, чтобы эти вопросы решать нужно сделать соответствующие оценки и найти нормальное время для того, что бы продав получить максимальный доход. Я думаю, что вот так собранием, мы не решим эти вопросы. Я хотел бы, чтобы такие сложные вопросы давались в письменном виде, чтобы ответить на них более полно.

Что касается темпов роста нашего дохода. У нас здесь всё-таки ограниченные возможности. С одной стороны – это очередь, нерегулируемые услуги, а с другой стороны, вы знаете, наша компания относится к монополистам и тарифы нам регулируют. К сожалению, в этом году идёт реорганизация Правительства. Мы уже подготовили документы и выходили на Правительство с изменением тарифов в соответствии с инфляцией, которая идёт ежегодно. По экономическим вопросам дополнение сделает Венера Адыхамовна Хуснутдинова.


Вопрос 7 от Игоря Валерьевича Зиничева, акционера:

О темпе роста выручки по отношению к темпу роста затрат (из выступления).

Ответ В. А. Хуснутдиновой, заместителя Генерального директора ОАО «Северо-Западный Телеком» - Директора по экономике и финансам:

Действительно, затраты у нас росли несколько выше из-за роста амортизации. Это неизбежность. Если мы хотим модернизировать сеть, если мы хотим наращивать инвестиции, значит амортизация будет расти. Можно отметить, что амортизация – это абсолютно бухгалтерская статья, которая к оттоку денежных средств не ведёт. Для вас, как акционеров, ключевым показателем должна являться чистая прибыль, которая у нас выросла более, чем в 2,5 раза, по сравнению с прошлым годом, так как отталкиваясь именно от этой цифры распределяются дивиденды. Ключевым показателем, который стоит анализировать, является чистая прибыль.

Что касается сбалансированности собственных и заёмных средств, то я согласна с уважаемым господином Зиничевым, что нужно внимательно смотреть на финансовую устойчивость компании и не допускать ситуации, когда заёмных средств станет слишком много. Мы это прекрасно знаем. На сегодняшний день, как было отмечено в докладе, у нас собственные средства составляют 65% от баланса и привлечённые – 35%. Значит по общепринятым стандартам финансового управления компания отрасли связи считается устойчивой до тех, пока собственные средства составляют около 60%, то есть у нас ещё небольшой запас для наращивания заёмных средств, но естественно я должна подтвердить, что мы на это обращаем большое внимание. Однако сейчас - опасаться нечего. Нужно сказать, что стоимость заёмных средств, и благодаря конъюнктуре, которая складывается на рынке банковских кредитов, облигационных займов, и благодаря тому, что объёмы заимствования у нас растут, делают нас очень интересным заёмщиком для банков и для тех инвесторов, которые покупают наши облигации, поэтому стоимость заимствования для нас постоянно снижается. Что касается использования облигационного займа 2003 года – это 3 миллиарда рублей, этот облигационный заем полностью ушёл на финансирование инвестиционной программы. В рамках этой трёхмиллиардной программы Общество ввело примерно 250 тысяч номеров из которых, как прозвучало в докладе Генерального директора, 116 тысяч номеров в Санкт-Петербурге.

Что касается дальнейших выпусков облигационных займов, необходимо отметить, что мы будем отслеживать структуру баланса и следить за финансовой устойчивостью компании. Что касается привлекательности займов облигационных вообще, хотелось бы отметить такой плюс, который очень сильно отличает облигационные займы от банковских кредитов: в случае с облигационными займами отсутствует залог, то есть получаем эти деньги просто в обмен на наши облигации, то есть мы не закладываем никакого имущества. Очевидно, что это гораздо более удобно и гораздо менее рискованно.


Ответ С. И. Кузнецова, Генерального директора ОАО «Северо – Западный Телеком»:

Мы на самом деле взяли очень напряжённую для себя программу по реконструкции, особенно телефонной сети Санкт-Петербурга. До 2007 года необходимо полностью заменить аналоговое оборудование на цифровое, что позволит значительно улучшить качество предоставляемых услуг, которые требуются на нашем рынке. Так же проводится большая работа по замене медного кабеля на оптический кабель, что нам позволит привести все виды услуг, которые мы сегодня предоставляем, непосредственно ближе к домам. Это позволит очень гибко реагировать на потребность в наших услугах на рынке. Такая организация сети, с точки зрения её структуры, позволит значительно более эффективно управлять ею и значительно снизить издержки.

Вопросов было задано много, и если акционеры хотят узнать больше, они могут изложить вопросы в письменном виде. По мере их поступления мы будем отвечать.


^ Выступления и вопросы акционеров, поступившие в прениях

по второму вопросу повестки дня.


Мимо этого вопроса я не мог пройти спокойно, так как мы являемся владельцами привилегированных акций немаленького пакета. Достаточно немаленького, чтобы здесь высказывать свою точку заинтересованности. У нас не один миллион привилегированных акций, и этот вопрос касается нас непосредственно. Он упирается, прежде всего, в чистую прибыль компании. Так вот мы очень сильно разочарованы той чистой прибылью, которую компания показала в прошлом году. Нами ожидалась цифра в любом случае меньше миллиарда, но она была в районе 850 миллионов рублей. Отсюда мы и считаем дивиденды. Мой вопрос, это моё выступление о наболевшем. Чистую прибыль в компании нельзя прогнозировать, можно только ссылаться на прогнозы Правления, потому что прочие операционные доходы, прочие операционные расходы всё время меняются. То они составляют примерно такую же часть как и доходы от основного вида деятельности. Так вот, мне хотелось бы высказать пожелание, чтобы компания была более прогнозируемая в этом показателе. И ещё вопрос – в следующем году 1,1 миллиарда рублей – это с учётом консолидированных компаний «Связь» Республики Коми и «Ленсвязь» или нет? Если с учётом консолидированных, то мы и в следующем году, в любом случае, не получим увеличения дивидендов, а сохраним на уровне этих. Спасибо.


^ Ответ С. И. Кузнецова, Генерального директора ОАО «Северо – Западный Телеком» на выступление И.В. Зиничева:

Я сразу отвечу на Ваш вопрос – это без учёта консолидации двух компаний, поэтому после объединения цифры будут пересчитаны и показатели будут лучше.


^ Выступления и вопросы акционеров, поступившие в прениях

по пятому вопросу повестки дня.


Вопрос 1 от Андрея Ивановича Фирсова, акционера:

Скажите, почему, когда дело доходит до судебного процесса, то аудиторская фирма «Эрнст энд Янг» отказывается предоставлять свою оценку акций в суд? Конкретно это касается моего судебного процесса с ОАО «Петрорасчёт» консолидации акций. Может ли ОАО «СЗТ» после этого доверять таким аудиторам?

Ответ М. М. Семченко, Главного бухгалтера ОАО «СЗТ»:

По существу этого вопроса хочется сказать следующее, что в функции аудитора не входит подтверждение оценки акций. В функции аудитора Общества входит подтверждение достоверности отчётности бухгалтерского учёта. В данной ситуации мы нашему аудитору доверяем.

komissiya-dlya-turfirm-po-dogovoru-ot-10-mob-tel-38050360-5788-38067692-1038.html
komissiya-obshestvennoj-palati-rossijskoj-federacii-po-kulture-kultura-vazhnejshij-resurs-duhovnogo-i-materialnogo.html
komissiya-po-delam-semi-soobshaet-novosti-26.html
komissiya-po-ohrane-zdorovya-ekologii-razvitiyu-fizicheskoj-kulturi-i-sporta.html
komissiya-po-provedeniyu-konkursa-na-pravo-zaklyucheniya-dogovora.html
komissiya-po-provedeniyu-sovmestnih-torgov-zaprosov-kotirovok-cen-na-postavku-prodovolstvennih-tovarov-okazanie-uslug-po-organizacii-pitaniya-dlya-nuzhd-inih-zakazchikov-gorodskogo-okruga-gorod-ufa-respubliki-bashkortostan.html
  • turn.bystrickaya.ru/ot-serdca-k-serdcu-gosudarstvo-reshilo-pomogat-negosudarstvennim-organizaciyam-svyazannim-s-razvitiem-grazhdanskogo.html
  • control.bystrickaya.ru/chajkovskij-p-i-albom-pes-perelozhenie-dlya-skripki-i-f-no.html
  • credit.bystrickaya.ru/paspor-t-sostoyaniya-i-razvitiya-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-stranica-4.html
  • doklad.bystrickaya.ru/vasilyok-skaz-o-zolotoj-sosne-predislovie.html
  • write.bystrickaya.ru/espozito-prosit-za-priezd-v-moskvu-100-tisyach-dollarov-30-06-2010-27-01-201-2-glavnie-novosti-sporta-5.html
  • desk.bystrickaya.ru/permskaya-gosudarstvennaya-medicinskaya-akademiya-im-akademika-e-a-vagnera-roszdrava.html
  • tests.bystrickaya.ru/kosmos-vo-imya-budushego.html
  • laboratornaya.bystrickaya.ru/rasskazov-s-d-stranica-33.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/valerij-lejbin-slovar-spravochnik-po-psihoanalizu-izdatelstva-stranica-70.html
  • otsenki.bystrickaya.ru/sklonenie-chlennih-polnih-form-prilagatelnih-uchebno-metodicheskij-kompleks-dpp-f-03-staroslavyanskij-yazik-specialnost.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/programma-mezhdunarodnoj-nauchno-prakticheskoj-konferencii-5-6-iyunya-2006-goda-g-tyumen-organizatori.html
  • institut.bystrickaya.ru/stolica-i-provinciya-andrej-tayushev-andrej-belishev-pavel-trubinskij.html
  • literature.bystrickaya.ru/byudzhetnoe-planirovanie-chast-6.html
  • notebook.bystrickaya.ru/kankun-durban-konkretizaciya-i-formalizaciya-novoj-paradigmi-globalnih-dejstvij.html
  • prepodavatel.bystrickaya.ru/statya-110-nalogovie-dohodi-stranica-10.html
  • education.bystrickaya.ru/36-slovosochetanie-sintaksicheskaya-svyaz-i-vidi-sintaksicheskih-svyazej.html
  • college.bystrickaya.ru/12-socialnaya-transformaciya-modernizacionnaya-ramka-sovet-po-nacionalnoj-strategiialternativi-rossijskoj-modernizacii.html
  • school.bystrickaya.ru/akciznoe-nalogooblozhenie-v-rf-chast-3.html
  • writing.bystrickaya.ru/luna-i-nlo-chast-4.html
  • zadachi.bystrickaya.ru/rasskazov-azimova-predlozhil-vipustit-knigu-pod-nazvaniem-i-robot-stranica-11.html
  • kanikulyi.bystrickaya.ru/zanyatie-14-proektirovanie-valov-metodicheskoe-posobie-po-kursu-osnovi-inzhenernogo-proektirovaniya-dlya-studentov.html
  • essay.bystrickaya.ru/chast-ii-evolyuciya-simvolizma-nauki-religii-i-filosofii.html
  • bukva.bystrickaya.ru/ostrov-samos-rodina-pifagora.html
  • control.bystrickaya.ru/biblioteka-mirovoj-literaturi-vostochnaya-seriya-stranica-15.html
  • student.bystrickaya.ru/32-harakteristika-professionalnoj-deyatelnosti-vipusknika-oop-metodicheskie-rekomendacii-po-proektirovaniyu-osnovnih.html
  • zanyatie.bystrickaya.ru/proekt-kulturologii-l-uajta.html
  • institute.bystrickaya.ru/glava-2-elektronnaya-versiya-publikuetsya-s-ispravleniyami-i-dobavleniyami.html
  • letter.bystrickaya.ru/o-i-ananin-kurs-prepodavatel-temi-usoskin-v-m-matovnikov-m-yu-vernikov-a-v.html
  • studies.bystrickaya.ru/23-polozhenie-diaspori-v-xx-veke-polozhenie-diaspori-v-xx-veke-32-sovremennoe-sostoyanie-moskovskoj-indijskoj-diaspori-37.html
  • bukva.bystrickaya.ru/odno-iz-poslednih-proizvedenij-znamenitogo-amerikanskogo-pisatelya-ezhi-kosinski-1933-1991-psihologicheskij-triller-vpechatlyayushaya-rok-n-rollnaya-misteriya-v-k-stranica-12.html
  • esse.bystrickaya.ru/rd-3404122-83-metodicheskie-ukazaniya-normi-kachestva-setevoj-i-podpitochnoj-vodi-vodogrejnih-kotlov-organizaciya.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/specialnie-uchebnoe-posobie-po-discipline-ekonomika-i-menedzhment-promishlennogo-proizvodstva-prednaznacheno-dlya.html
  • lecture.bystrickaya.ru/azastan-respublikasini-shetelderdeg-mekemelern-azastan-respublikasini-azamattiinan-shiu-zhnndeg-zhattardi-resimdeu.html
  • uchit.bystrickaya.ru/tabii-obektlerd-zara-karim-katinastai-atmosferalik-auani-zherd-azon-kabatin-sudi-topirakti-zher-kojnauin-zhanuarlar-men-smdkter-duniesn-sondaj-ak-klimatti-kosa-algandagi-zhiini-n-m.html
  • college.bystrickaya.ru/35prosmotr-rezultatov-vipolneniya-zadachi-instrukciya-po-ekspluatacii-elektronnih-klyuchej-123-prilozhenie-a-sistemnie-soobsheniya-125.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.